Win98se s DHCP fungují bez problémů a na UPC modemu taky, ale musíš restartnout modem od UPC...
Kdyby měly 98SE problémy s DHCP, tak bych na to za těch několik let, co jsem jich měl v síti desítky přišel.
Ano, jako router se nehodí, obzvlášť, když mají tolik chyb...

Rozhodně deaktivuj v nastavení síťovky všechno krom protokolu TCP/IP...

Když si spustíš command.com a napíšeš ipconfig, tak co ti to vypíše za adresu?